Коэффициент качества чистой прибыли. Анализ «качества» прибыли. Качество чистой прибыли предприятия

Этот коэффициент используется для определения доли прибыли, полученной от всех операционных, финансовых и других видов деятельности, которыми предприятие занималось в течение отчетного периода.

Этот показатель наиболее часто используется в качестве ориентира для определения эффективности деятельности компании, хотя он может быть значительно искажен бухгалтерским отделом.

Формула

Разделить чистую прибыль на общую выручку. Если этот коэффициент отслеживается на линии тренда, может быть полезным исключить из расчета любые нетипичные операции, такие, как потери от стихийных бедствий, поскольку они не дают сопоставимую информацию для разных периодов времени.

Чистая прибыль /
Выручка

Пример

Франчайзинговая компания, занимающаяся салонами красоты, оплачивает приобретение основных средств, необходимых каждому франчайзи. Это включает в себя инвестиции в размере около 200 000 д.е. за оборудование салона.

Управленческая команда намерена как можно быстрее развивать бизнес, отчитываясь о здоровой прибыли. Для этого она устанавливает предельный уровень капитализации на очень низком уровне, всего в 250 д.е., чтобы почти все, что компания покупает, капитализировалось.

Поскольку компания использует десятилетний период амортизации для всех основных фондов, это приводит к признанию затрат в течение многих будущих периодов, которые обычно были бы признаны сразу, если бы использовался более высокий уровень капитализации.

Рабочие результаты для типичного франчайзингового салона приведены в таблице.

Ключевой позицией в таблице являются активы стоимостью менее 1000 д.е. Если бы компания установила более высокий лимит капитализации, эти затраты были бы признаны как расходы сразу, что привело бы к операционным убыткам в размере 27 000 д.е. на каждый салон.

В результате учетная политика компании создает ложную прибыль. В сочетании с высокой начальной стоимостью оборудования каждого магазина очевидно, что эта, казалось бы, здоровая франшиза фактически сжигает свои денежные резервы по невероятной цене.

Меры предосторожности

Показатель чистой прибыли часто соотносится с операционной деятельностью компании, хотя его можно деформировать путем включения процентных доходов и расходов (которые являются финансовыми видами деятельности).

Также можно получить положительное значение прибыли, когда компания обрабатывает крупный денежный поток, используя такие средства, как агрессивная капитализация понесенных затрат и раннее признание дохода.

Следовательно, первоначальное мнение о результатах деятельности компании при рассмотрении этого коэффициента должно быть подкреплено другими показателями для уверенности в благоприятных финансовых результатах.

Для оценки качества прибыли с позиций воспроизводственного под­хода может быть использована индексная модель А.А.Ветрова. (см. Методические указания по проведению практических занятий, ч.II, с.4-8)

Данную модель можно отнести к числу традиционных подходов аналитического исследования финансовых результатов деятельности пред­приятия. В целом он дает правильную агрегатную оценку факторных вли­яний на изменение прибыли.

Однако в условиях рынка пользователям бухгалтерской информации требуется более полная информация для оценки изменяющихся условий экономической и финансовой активности предприятия. Для этих целей предлагается использовать систему специальных финансовых коэффици­ентов оценки качества прибыли (таблица 4.1).

Таблица 4.1 - Показатели качества прибыли

В эту систему включены такие важные аспекты деятельности пред­приятия, как платежеспособность, состояние расчетов с кредиторами, доступность заемных средств в будущем, производственный и финансо­вый леверидж, динамика дискреционных затрат и процентов по кредитам, а также другие показатели.

Все предлагаемые показатели оценки качества прибыли можно вычис­лить по типовым формам бухгалтерской отчетности организации, что важно для оперативных расчетов, а также для внешних пользователей. Для каждого показателя могут быть определены усредненные нормативы надежности, т.е. интервалы допустимых изменений.

Термин «качество прибыли» достаточно часто встречается в литературе по финансовому анализу. Вместе с тем четкое, однозначное определение этого понятия отсутствует. «Почти нет общего согласия от-носительно определений или предположений, лежащих в основе этого понятия» .
В большинстве случаев под качеством прибыли понимают содержание прибыли, характер ее формирования под воздействием различных факторов. Иногда качество прибыли сводится к проблеме достоверности бухгалтерской отчетности, что сужает анализ. Представляется, что качество прибыли - это характеристика факторов формирования показателей финансовых результатов, имеющих и не имеющих количествен-ного измерения, обусловленных управленческими решениями в области маркетинга, производственного и финансового менеджмента.
Практическая ценность анализа качества прибыли заключается в правильной оценке тенденций формирования прибыли как показателя эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственникам, что одновременно позволяет связать уровень финансовых результатов с качеством управления. Оценка качества прибыли дает возможность пользователям бухгалтерской отчетности проводить сравнительный анализ деятельности разных предприятий с учетом факторов формирования прибыли, финансовым менеджерам - принимать обоснованные управленческие решения, использовать результаты анализа качества прибыли в прогнозировании финансовых результатов.
Объектом анализа являются все стадии формирования финансовых результатов, но разные группы пользователей преследуют и разные интересы. Поставщики капитала предпочитают показатель прибыли до выплаты процентов и налогов и оценивают его величину как источник, достаточный для покрытия финансовых расходов. С позиций государства - это прибыль до налогообложения как основа формирования налогооблагаемой прибыли и источник выплаты налога на прибыль.
С позиций собственников наиболее важным показателем является чистая прибыль как объект распределения. Чистая (нераспределенная) прибыль, выявленная по данным бухгалтерского учета, за отчетный год увеличивает, а убыток - уменьшает капитал организации. В следующем (за отчетным) году чистая прибыль распределяется на реинвестируемую часть и дивиденд. Определение оптимальных пропорций распределения чистой прибыли является содержанием дивидендной политики, которая представляет собой важный инструмент финансового менеджмента не только в акционерных обществах, но в компаниях другой организационно-правовой формы, где уставный капитал разделен на доли, а доходы собственнику выплачиваются на вложенный капитал в зависи-мости от его доли в капитале. В определенных случаях чистая прибыль, кроме того, направляется на формирование капитальных резервов.
Направление чистой прибыли на выплату дивидендов уменьшает капитал организации и отражается записью: Д-т сч. 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» К-т сч. 75 «Расчеты с учредителями» (70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»), что одновременно показывает возникновение задолженности перед акционерами (участниками, учре- дителями) по выплате доходов. Погашение задолженности в большинстве случаев производится денежными средствами, основная часть которых обеспечивается продажей продукции (работ, услуг), что затруднительно при снижении объема продаж, наличии значительной просроченной дебиторской задолженности, опережающих темпах роста текущих затрат. Гарантированная регулярная выплата дивидендов возможна при таком качестве прибыли, которое обеспечивается в основном приростом прибыли от продаж, а следовательно, производственными факторами. Прибыль при этом является не случайной, а прогнозируемой величиной.
Реинвестируемая (или нераспределенная) прибыль становится прак-тически постоянной величиной в разделе баланса «Капитал и резервы». После списания части чистой прибыли на выплату дивидендов, как правило, дебетовых записей по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» не производится. Но реинвестируемая часть прибыли рассматривается как источник финансирования затрат, связанных с научно-техническим и производственным развитием, она позволяет экономически обосновать величину необходимых капитальных вложений, финансируемых за счет прибыли, и прирост потребности в оборотном капитале. С позиций финансовой устойчивости существенная доля прибыли в общей сумме источников финансирования хозяйственной деятельности предпочтительна. Контроль и управление использованием нераспределенной прибыли осуществляются в ходе финансового планирования и ведения аналитического учета использования прибыли по соответствующим аналитическим субсчетам, что не меняет величины нераспределенной прибыли в синтетическом бухгал-терском учете, так как финансирование затрат обеспечивается за счет поступающих денежных средств. Прибыль как элемент капитала лишь меняет свою форму. Это обстоятельство требует внимания к факторам формирования чистой прибыли. Иначе говоря, необходимо ответить на вопросы: в какой мере формирование прибыли отражает эффективность хозяйственной деятельности, а в какой - является результатом манипулирования бухгалтерскими методами.
Оценка качества чистой прибыли может быть выполнена с учетом группировки факторов, влияющих на ее формирование по следующим направлениям:
анализ бухгалтерской учетной политики и оценка роли бухгалтерских методов в формировании чистой прибыли;
анализ и оценка роли производственных факторов формирования прибыли от продаж, стабильности прибыли от продаж как главного элемента общей суммы прибыли;
анализ и оценка состава и структуры прочих доходов, характера их формирования;
анализ и оценка налоговой учетной политики и влияния налоговых платежей на чистую прибыль.
Анализ бухгалтерской учетной политики может быть проведен внешними пользователями по данным годового отчета, в котором раскрыто ее содержание, в соответствии с требованиями положений по бухгалтерскому учету.
В действительности анализ учетной политики сделать достаточно сложно. Практически всегда необходимая информация в отчетах отсутствует, несмотря на сформулированное правило «раскрытия (придания гласности) учетной политики организаций»". Кроме того, этот документ распространяется в части раскрытия учетной политики только на организации, публикующие бухгалтерскую отчетность (полностью или частично) согласно законодательству РФ, учредительным документам либо по собственной инициативе.
Известно, что при формировании учетной политики организация самостоятельно выбирает один из нескольких способов, допускаемых за-конодательством и нормативными актами по бухгалтерскому учету. Если же по конкретному вопросу не установлены способы ведения бух-галтерского учета, то главным бухгалтером организации при формировании учетной политики разрабатывается способ ведения учета в соот-ветствии с бухгалтерскими стандартами. Последнее обстоятельство, с одной стороны, делает учетную политику инструментом управления и создает основу для многовариантности величины финансовых резуль-татов. С другой стороны, повышается роль субъективных факторов в формировании будущих финансовых результатов, таких как уровень профессиональных суждений главного бухгалтера, его опыт и квалификация, понимание взаимосвязи между учетной политикой и величиной многих финансовых показателей.
В настоящей главе рассмотрено содержание отчета о прибылях и убытках ОАО «Молоко» в двух вариантах (см. табл. 5.2 и 5.5). В первом случае учетная политика в части ведения учета общехозяйственных и коммерческих расходов заключается в их признании как расходов периода, что уменьшает прибыль от продаж (расходы полностью декапи- тализируются). Во втором случае общехозяйственные расходы в соответствии с учетной политикой списываются на счет «Основное
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 (в ред. Приказа Минфина России от 30 декабря 1999 г. N° 107н).
производство» и, следовательно, распределяются между бухгалтерским балансом, увеличивая стоимость оборотных активов, и отчетом о прибылях и убытках. В отчет о прибылях и убытках включается только часть общехозяйственных расходов - в доле, относящейся к реализованной продукции. Она в отчете не видна, так как включена в себестоимость проданной продукции. Коммерческие расходы распределены между проданной продукцией и остатками готовой продукции на складе. Соответственно, прибыль от продаж становится больше. Также увеличиваются прибыль до налогообложения, налог на прибыль и чистая прибыль (табл. 5.14).
Частое изменение учетной политики, ее недостаточная проработка приводят к несопоставимости учетной информации, вуалируют процесс формирования финансовых результатов, усложняют процесс их анализа и планирования. В частности, поэтому сформулировано требование о применении последовательной из года в год учетной политики.
Показатели финансовых результатов и рентабельности при изменении учетной политики
Таблица 5.14 Показатели 1 вариант
учетном
политики II вариант учетной политики Абсолютное отклонение Откло-нение, %
(гр.З: : гр.1 100) А 1 2 3 4 Т. Выручка от продажи, тыс. руб. 7 106 689 7 106 689 X X 2. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. 5 373 764 6 102 692 X X 3. Валовая прибыль, тыс. руб. 1 732 925 X X X 4. Коммерческие расходы, тыс. руб. 283 401 279 424 X X 5. Управленческие расходы, тыс. руб. 800 565 - X . X 6. Прибыль от продаж, тыс. руб. 648 959 724 573 75 614 11,7 7. Полные затраты, тыс. руб. (п. 2 + п. 4 + п. 5) 6 457 730 6382 116 -75 614 -1,2 8. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 730 503 806 117 75 614 10,4 9. Чистая прибыль, тыс. руб. 609 802 667 269 57 467 9,4 Ю. Затраты на рубль продаж, коп. (п. 7 /п.1} 90,87 89,90 -1,06 1,17 1 1. Рентабельность продаж, % (п. 6 / п.1) 9,1 10,2 U X 1 2. Общая рентабельность, % (п. 8 / п.1) 10,3 11,3 1,0 X 1 3. Рентабельность продаж, % (п. 9 / п. 1) 8,6 9,4 0,8 X К производственным факторам, влияющим на прибыль от продаж, относятся физический объем продаж, цены на реализуемую продукцию, уровень переменных и постоянных затрат, структура ассортимента продукции, удельный вес непрофильных низко доходных или убыточных
видов деятельности. Анализ этих факторов помогает понять, насколько стабильным является прирост или снижение прибыли от продаж.
Влияние изменения цен на изменение объема продаж
Таблица 5.15 Показатели Предыду-щий год Отчетным
год Отклонение Доля фактора в приросте объема продаж, % Объем продаж в фактически действовавших ценах, тыс. руб. 4051 317 6 П5 156 2063839 100,0 Объем продаж в сопоставимых ценах, тыс. руб. 4051 317 5317527 1 266210 61,4 Прирост стоимостного объема продаж за счет повышения цен, тыс. руб. 797 629 38,6 Уровень себестоимости оценивается по доле себестоимости продук-ции в объеме продаж. Этот показатель свидетельствует о положительной динамике - доля себестоимости продукции снизилась с 80,8 до 75,6%, что обусловило рост валовой прибыли на 5,2 коп. на каждый рубль объема продаж. Анализ структуры затрат в разрезе однородных экономических элементов (по данным раздела «Расходы по обычным видам деятельности» формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу») дополняет результаты анализа и позволяет оценить влияние доли материальных затрат и затрат на оплату труда на изменение себе-стоимости проданной продукции.
Влияние выручки как стоимостного объема продаж на прибыль происходит через изменение цен и физического объема продаж. Достаточно быстрый рост цен и тарифов на продукцию и услуги может обеспечить существенную часть прироста прибыли. Необоснованное повышение цен, стремление компенсировать удорожание затрат ценой снижает качество прибыли, усиливает инфляционный характер ее формирования. Оценка количественного влияния ценового фактора может быть выполнена с помощью индекса цен на выпускаемую продукцию. Приблизительная оценка выполняется с использованием данных об индексах цен, публикуемых Госкомстатом РФ. Допустим, индекс цен на основную продукцию ОАО «Молоко» в отчетном году составил 1,15, объем продаж в прошлом году - 4 051 317 тыс. руб., в отчетном году - 6 115 156 тыс. руб. в фактически действовавших ценах, тогда объем продаж в отчетном году в сопоставимых ценах равен 5317 527 тыс. руб. (6 115 156 / 1,15). Прирост объема про-даж за счет изменения цен равен 797 629 тыс. руб., за счет изменения физического объема проданной продукции - 1 266 210 тыс. руб. (табл. 5.15).
Комплексное влияние цен, производственных затрат, физического объема продукции, структуры ее ассортимента оценивается с помощью коэффициента валовой прибыли. В торговой организации упрощенный расчет коэффициента (Квп)может быть выполнен следующим образом:
Объем продаж в отпускных ценах - Объем продаж в закупочных ценах
Квп =
Объем продаж в отпускных ценах
Его снижение означает снижение способности покрывать издержки обращения, соответственно уменьшается прибыль от продажи. Коэффициенты, рассчитанные по отдельным видам товаров, характеризуют уровень доходности в разрезе ассортиментных групп товаров.
Применительно к отчету ОАО «Молоко» подобный коэффициент можно использовать для оценки доходности тех видов деятельности (табл. 5.16), которые отнесены к обычным:
производство и продажа собственной продукции;
выполнение работ и услуг;
продажа товаров.
Таблица 5.16
Динамика коэффициентов валовой прибыли ОАО «Молоко» Показатели В тыс. руб. Прирост, % Коэффициент валовой прибыли, % Структура вало-вой прибыли, % Предыд. год Отч. год Предыд. год Отч. год Откл. Предыд.
ГОД Отч. год Валовая прибыль, всего 881 124 1732925 96,7 19,2 24,4 5,2 100,0 100,0 в том числе:
продажа собственной продукции 863 494 1695831 96,4 18,8 23,9 5,1 98,0 97,9 выполнение работ (услуг) 1759 5400 207,0 0,038 0,076 0,038 0,2 0,3 товарооборот 15 871 31694 9316 7 0,345 0,446 0,101 1,8 1,8
Прирост валовой прибыли составил 96,7%, или 851801 тыс. руб. Используя методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж (В) на прирост валовой прибыли (ВП) по модели (тыс. руб.):
за счет изменения = - = (0,244 - 0,192) - 7 106 689 = 369 547.
за счет изменения = (Ві - Во)~-^-= (7 106 689-4 594 656) 0,192 =481 734.
Преобладающий вклад в формирование валовой прибыли вносит производство и продажа основной продукции - доля валовой прибыли составляет 98%. Коэффициент валовой прибыли по этому виду деятельности увеличился с 19,2 до 24,4%. Валовая прибыль по остальным видам деятельности незначительна, хотя темпы ее роста являются существенными. В то же время обращают на себя внимание очень низкие коэффициенты валовой прибыли по реализации работ (услуг) и товарообороту (менее 1%).
Распределив управленческие и коммерческие расходы по видам деятельности пропорционально объему продаж, можно проанализировать прибыль от продаж по видам деятельности (табл. 5.17).
Таблица 5.17 Предыдущий год Отчетный год Показатели Собственная Работы, Товаро Собственная Работы, Товаро- продукция услуги оборот продукция услуги оборот Валовая прибыль 836 494 1759 15 871 1 695831 5400 31694 Коммерческие расходы 79 936 85 10 694 243861 557 38 984 Управленческие расходы 302 277 323 40 441 688 869 1573 ПО 123 Прибыль от продажи 481 282 1351 -35 264 763 101 3271 -117413 Итого прибыль от продажи 447 369 648 959
Прибыль от продаж по видам основной деятельности, тыс. руб.
Условность такого расчета очевидна. Но так можно показать, что определенные виды деятельности, отнесенные к обычным, не приносят или почти не приносят прибыли. Убыточность или низкая доходность этих видов деятельности компенсируется доходами от основной продукции, что служит обоснованием управленческих решений о повышении цен и тарифов на основную продукцию. Такая ситуация пока характерна для многих предприятий, включающих в состав доходов и расходов по обычным видам деятельности непрофильные доходы и расходы.
Маржинальный подход к оценке финансовых результатов и структуры затрат при данном объеме продаж предполагает разграничение переменных и постоянных затрат на производство и продажу продукции. Признанные коммерческие и управленческие расходы как расходы периода рассматриваются как условно-постоянные расходы. К числу постоянных расходов можно отнести и амортизацию основных средств, а в используемом примере ОАО «Молоко» - и прочие общепроизводственные расходы. Корректировка себестоимости в отчете о прибылях и убытках («минус») и валовой прибыли («плюс») на сумму амортиза-
ции и прочих общепроизводственных расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами). Разумеется, используя внутреннюю информацию о переменных и постоянных затратах, промежуточную отчетность, анализ можно провести более корректно. Это дает возможность оценивать динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас прочности, и делать выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерацио - нальной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж (см. табл. 5.18).
Критический объем продаж, операционный рычаг, запас прочности - взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на производство и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратится в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Снижение запаса прочности обусловлено увеличением условно-постоянных расходов в расчете на единицу выпускаемой продукции. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, т. е. является экономически необоснованным.
Если взаимосвязь между рассматриваемыми показателями принима-ется как линейная, то запас прочности является обратной величиной показателя операционного рычага. Таким образом, увеличение операционного рычага также свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж.
Расчет и анализ этих показателей дает достаточно точную картину, если проводится по отношению к релевантному периоду, в течение которого затраты не меняют своего поведения. Годовой период нельзя при-знать таковым, и выполненные в табл. 5.18 расчеты не дают абсолютной точности, но они позволяют выявить тенденцию.
За анализируемый период операционный рычаг возрос с 1,42 до 2,906, а запас прочности ОАО «Молоко» снизился с 70,4 до 34,4%, что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов: более высокие темпы роста постоянных расходов по сравнению с объемом продаж меняют структуру маржинального дохо-
Таблица 5.18 Показатели Год предше-ствующий предыдущему Предыдущий год Отчетный год Прогноз на следующий год 1. Выручка от продажи продукции 1 959 390 4 597 656 7 106 689 11 262 396 2. Переменные затраты 1 375 167 3 554 071 5 221 059 8 195 016 3. Маржинальный доход 584 223 1 043 585 1 885 630 3 067 380 4. Постоянные расходы, всего 172 907 596 216 1 236 671 2 299 788 в том числе: амортизация 25 163 65 400 96 505 173 709 прочие общепроизводственные расходы 2112 97 061 56 200 S9 920 коммерческие расходы 18 272 90 715 283 401 595 142 управленческие расходы 127 360 343 040 800 565 1 441 017 5. Прибыль от продажи (п. 3 - п. 4) 411 316 447 369 648 959 767 592 6. Коэффициент покрытия постоянных расходов (п. 3 / п. 1) 0,298 0,227 0,265 0,272 7. Критический объем продаж (п. 4 / п. 6) 579 902 2 626 711 4 660 849 8 444 054 8. Операционный рычаг, коэффициент (п. 3 / п. 5) 1,420 2,333 2,906 3,996 9. Запас прочности, % (I/ п. 8 х 100) 70,4 42,9 34,4 25,0
Оценка тенденций формирования прибыли от продаж, тыс. руб.
да. Увеличение коэффициента покрытия постоянных расходов признается положительной тенденцией, если происходит увеличение доли прибыли в структуре маржинального дохода.
Структура маржинального дохода
Таблица 5.19 Показатели Год, предшествую-щий предыдущему Предыдущий год Отчетный год тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Маржинальный доход 584 233 100,0 1 043 585 100 1 885 630 100 в том числе: постоянные расходы 172 907 29,6 596 216 57,1 1 236 671 65,6 прибыль 411 316 70,4 447 369 42,9 648 959 34,4 Темпы роста к предыдущему году постоянные расходы 344,8 207,4 прибыль 108,8 145,1 Анализ и оценка состава и структуры прочих доходов и расходов зависят от характера их формирования и их доли в общей сумме доходов
Структура маржинального дохода ОАО «Молоко» ухудшилась - доля постоянных расходов возросла (табл. 5.19).
(расходов). При этом рекомендуется классифицировать доходы и рас-ходы как стабильные, редкие и чрезвычайные. Это позволяет, во-первых, оценивать качество прибыли (чем выше доля редких и нетипичных статей, тем ниже качество прибыли), во-вторых, составлять более достоверные прогнозы.
Величина и динамика статей доходов и расходов так или иначе являются результатом управленческих решений.
Прибыль от продаж отражает эффективность маркетинговой и производственной деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорят о несба-лансированности производственных и финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовых вложений при их значительной величине в бух-галтерском балансе может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики, а существенное снижение чистой при-были за счет расходов по обслуживанию долга - о нерациональной структуре источников финансирования хозяйственной деятельности.
Внереализационные доходы и расходы не являются объективно необходимыми для продолжения хозяйственной деятельности. Внешний анализ статей внереализационных доходов и расходов проводится по данным приложения к отчету о прибылях и убытках. Внутренний анализ целесообразно проводить по данным аналитического учета, где можно наиболее удобно сгруппировать сбор информации для целей анализа. Как правило, значительная часть внереализационных доходов не способствует повышению качества прибыли (штрафы, пени, неустойки полученные, списание кредиторской задолженности, положительные курсовые разницы и т. п.), а расходы «съедают» прибыль от продаж и тем самым уменьшают чистую прибыль и прирост капитала.
Значительная часть налогов, уплачиваемых организациями - юри-дическими лицами, оказывает прямое или косвенное влияние на формирование финансовых результатов (кроме налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, оплачиваемых покупателем).
Таможенные пошлины на некоторые виды продукции, федеральные лицензионные сборы включаются в первоначальную стоимость приоб-ретаемых товаров как различных видов имущества, что через механизм амортизации уменьшает налогооблагаемую прибыль и увеличивает чистую прибыль. Также уменьшается налогооблагаемая прибыль при включении в себестоимость налогов и обязательных платежей, списы- ваемых на себестоимость в соответствии с налоговым законодательством. К ним относятся федеральные (единый социальный налог, налог на пользование недрами, налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы, некоторые пошлины) и региональные налоги (налог на пользователей автомобильных дорог, налог на владельцев автотранспортных средств и др.), некоторые виды местных лицензионных сборов.
В состав операционных расходов включаются отдельные виды пошлин, налог на имущество, что также уменьшает налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль.
Налогооблагаемая прибыль формируется по данным налогового учета в соответствии с Налоговым кодексом РФ и по величине отличается от бухгалтерской прибыли до налогообложения. Те же внереализационные расходы большей частью не принимаются во внимание при расчете налогооблагаемой прибыли. Налог на прибыль, равно как и другие прямые налоги, следует рассматривать как важный фактор, влияющий на величину чистой прибыли.
Результаты анализа налоговых платежей в сочетании с обоснованием налоговой учетной политики, разработкой оптимизационнрлх схем по уплате налогов в рамках действующего законодательства целесообразно учитывать при прогнозировании величины чистой прибыли.
Основой для прогнозирования является стабильность тех или иных доходов и расходов. Анализ стабильности структуры доходов и расхо-дов, кроме того, свидетельствует о качестве прибыли, если сохраняется благоприятная структура доходов и расходов. Поэтому следует прежде всего проанализировать состав и структуру доходов (по видам продукции, по направлениям основной деятельности), прочих видов доходов, выявляя повторяющиеся регулярные статьи.
К расходам необходим взвешенный подход. Например, в составе коммерческих расходов наиболее высокими темпами растут расходы на рекламу, опережая рост объема продаж. В кратковременном периоде это приводит к снижению прибыли, но в перспективе способствует получению дополнительного дохода, если рекламные мероприятия эффективны.
Разработка ценовой политики является частью общей маркетинговой стратегии компаний в условиях рыночной экономики. Различные внешние обстоятельства (насыщение рынка товарами, снижение инфляции, развитая конкуренция) предполагают более сложные методы управления ценой, нежели их автоматическое повышение в ответ на рост затрат.
Прогнозирование прибыли от продаж за счет ценового фактора предполагает оценку динамики цен в предыдущих периодах, расчеты по обо- снованию цен в разрезе ассортиментных позиций на предстоящий год, оценку изменений уровня рыночных цен на данном сегменте рынка.
При устойчивой тенденции изменения выручки, переменных и постоянных затрат, используя статистические методы, можно прогнозировать величину финансовых результатов на относительно небольшой период, так как за это время не успевают существенно измениться условия развития изучаемого явления и характер его динамики. Исходя из этого допущения и характера изменений показателей используют методы экстраполяции.
Допустим, известны данные об изменении объема продаж, переменных и постоянных затрат по статьям расходов за несколько лет в сопоставимой оценке, индексы цен на реализуемую продукцию и потребляемые ресурсы. С помощью средних темпов роста рассчитана прогнозируемая величина объема продаж, переменных и постоянных затрат. Маржинальный доход, прибыль от продажи, критический объем продаж, коэффициент покрытия постоянных расходов, операционный рычаг и запас прочности определены как производные показатели (см. табл. 5.18 - прогноз на следующий год). Прогнозные значения показателей свидетельствуют о снижении запаса прочности и темпов прироста прибыли, что требует изменений в управлении условно-постоянными расходами, дополнительных усилий по увеличению объема продаж.

Прибыль предприятия — важнейший показатель, который отображает результат его деятельности и указывает, насколько рационально и эффективно были использованы производственные ресурсы. В широком смысле, под прибылью понимают положительную разницу между доходами и затратами, отрицательная — это убыток. В зависимости от метода расчета, различают прибыль:

• От продаж — при ее расчете, помимо себестоимости, учитываются управленческие и коммерческие расходы.
• Валовую — дает оценку результатов в широком смысле, представляет собой разницу между общими доходами от продаж и себестоимостью продукции.
• До налогообложения — при ее расчете дополнительно учитываются операционные доходы и расходы, а также доходы и расходы от деятельности, не связанной с реализацией продукции.
• Чистую — рассчитанная после налогообложения, рассчитывается за минусом налоговых обязательств.

Предприятие может по результатам деятельности получить прибыль или убытки. Эти показатели подлежат анализу, который даст понимание того, какие факторы повлияли на результат, в какой степени и какие действия следует предпринять для изменения ситуации в лучшую сторону.

Для чего проводится анализ прибыли

Анализ показателя позволит решить следующие задачи:

• оценка соответствия полученного финансового результата плановым показателям прибыли, с учетом объема реализованной продукции;
• оценка стратегических задач в плане получения прибыли;
• определение факторов и составляющих, в результате действия которых показатель фактической прибыли отклонился от планируемой;
• определение методов, с помощью которых удастся улучшить показатель объема прибыли.

Проведение анализа дает возможность руководству компании определить основные пути дальнейшего развития предприятия, изыскать скрытые резервы для улучшения финансового результата. Полученные результаты помогают выявить «узкие места», скорректировать планы, повысить эффективность использования ресурсов и деятельность компании в целом.

Источники информации для оценки прибыли

Чтобы провести комплексный анализ показателя, руководство компании использует информацию из:

• бухгалтерской отчетности;
• регистра учета прибыли;
• финансового плана.

Как увеличить прибыль

Добиться увеличения прибыли можно путем повышения доходов или снижения затрат предприятия. Доход от реализации можно увеличить, повысив объемы реализации или стоимость продукции. Увеличение стоимости может дать обратный эффект — падение продаж. Поэтому этот метод используется реже, обычно во время роста инфляции. Перед тем, как поднять стоимость, необходимо изучить рынок, предложения конкурентов и ожидания потребителей. Существуют неценовые методы стимулирования роста прибыли. К ним можно отнести взвешенную маркетинговую политику, расширение (обновление) ассортимента, повышение качества товара и т.д. Снижения себестоимости можно добиться за счет эффективного использования ресурсов. Сегодня для этого активно применяют инновационные технологии, которые позволяют более эффективно использовать топливно-сырьевые, трудовые ресурсы, снизить амортизационные отчисления. Также снизить расходы можно за счет грамотной логистики, использования оптимизации штата (аутсорсинг), использования современных методов управления затратами. Проводить оценку прибыли необходимо, так как это позволяет выявить отклонения от плановых показателей и своевременно реагировать на внешние вызовы. На основании анализа руководство предприятия может выработать комплекс мероприятий, которые смогут качественно улучшить финансовый результат.

Цель оценки качества прибыли – прогнозирование зарабатывающей способности организации, определение возможности сохранения и повышения темпов роста прибыли. Основные направления оценки качества прибыли:

– достоверность и нереальность.

– влияние учетной политики на формирование финансовых результатов.

Стабильность основных элементов прибыли до налогообложения(бух прибыль).

– деловой имидж организации.

Прибыль возникает только в том случае, если в течение отчетного периода произошел реальный рост собственного капитала.

Показатели для оценки качества прибыли:

Показатели платежеспособности

коэффициент укрепления платежеспособности = чистый приток денежных средств \ чистая прибыль, просроченная кредиторская задолженность,

коэффициент неплатежеспособности(остаток денежных средств на начало + приход денежных средств \ расход денежных средств \ общий расход денежных средств),

состояние расчетов с кредиторами = просроченная кредиторская задолженность \ общая величина кредиторской задолженности на конец периода

Показатели доступности заемных средств в будущем

процентная ставка по кредитам средняя = совокупные издержки по кредитам \ общая сумма кредита, доступность заемных средств в будущем = кредитные займы не погашенные в срок \ кредиты и займы полученные в отчетном периоде

производственные и финансовые рычаги

показатели доступности заемных средств (2 варианта расчета): темп прироста прибыли от продаж \ темп прироста объема продаж в натуральном выражении, финансовый рычаг = темп прироста чистой прибыли \ темп прироста прибыли от продаж.

4. Функции прибыли Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции. Во-первых, характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выяснения конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве. Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников. В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ. В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции. Экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов главным образом в результате повышения цен. Устранению инфляционного наполнения прибыли способствуют финансовое оздоровление экономики, развитие рыночных механизмов ценообразования, оптимальная система налогов. Эти задачи должно выполнять государство в ходе осуществления экономических реформ.